- Contexto
A lo largo de 10 años, nuestra relación con este grupo familiar se ha basado en un acompañamiento constante, adaptado a la evolución de su estructura patrimonial y a las decisiones clave que han marcado su camino hacia la profesionalización.
Profesionalizando la gestión patrimonial con visión de futuro
Durante este tiempo, hemos abordado cuestiones clave en distintas fases del desarrollo y consolidación del patrimonio familiar:
El punto de partida fue la diversificación de su cartera financiera, tradicionalmente orientada a la generación de rentas periódicas.
La gestión inmobiliaria personal dio paso a una reflexión conjunta para estructurar el patrimonio e incorporar a la siguiente generación.
Se exploraron vías para profesionalizar el patrimonio, buscando eficiencia, sostenibilidad y coherencia con una visión familiar de largo plazo.
Servicios & Soluciones:
Construcción de cartera:
El nuevo plan de inversión se estructuró manteniendo el foco en la generación de rentas, pero introduciendo mejoras clave. Hasta entonces, la exposición era principalmente a activos directos de deuda privada, con importantes limitaciones: importes mínimos elevados, alta concentración y escasa flexibilidad, al tratarse de inversiones finalistas.
Propusimos una estrategia más diversificada y flexible, combinando estos activos directos con vehículos de inversión colectiva. Esta solución permitió mantener el objetivo de ingresos recurrentes, al tiempo que se ampliaban las fuentes generadoras de renta. Además, ofrecía ventajas como mayor liquidez, diversificación y la posibilidad de ajustar el posicionamiento de mercado difiriendo el resultado fiscal acumulado gracias al régimen de traspasabilidad que ofrecen ciertos vehículos de inversión colectiva.
Complementamos esta arquitectura con vehículos de inversión alternativa que, en función de su universo de inversión, permiten no solo generar rentas, sino también apuntar a un crecimiento del capital a largo plazo. Esto resulta especialmente relevante cuando, además de preservar el patrimonio, se pretende combatir su erosión frente a la inflación y la carga impositiva.
Soluciones de financiación:
La gestión patrimonial, especialmente en el ámbito inmobiliario, exige recursos constantes para renovación, adquisición y mantenimiento. Por ello, resultaba clave disponer de herramientas que permitieran obtener liquidez sin necesidad de desinvertir.
En este contexto, la utilización de la prenda financiera ofrecía ventajas frente a la hipoteca tradicional: mayor agilidad (al no requerir tasación) y menores costes asociados a la constitución de garantías. Además, permite apalancar la cartera de inversión, ya que las rentas generadas por esta pueden destinarse al pago de los intereses y capital de la deuda, reduciendo así el impacto financiero. Permite no descapitalizarse, ya que se utiliza el patrimonio financiero como garantía y las rentas que estos generan sirven para contribuir a la capacidad de reembolso.
Servicios especializados:
En el análisis del impacto fiscal derivado de una futura sucesión o donación, se puso en valor el régimen fiscal favorable de la «empresa familiar». Junto al equipo especializado de planificación patrimonial, revisamos en detalle los requisitos de aplicación de este régimen y, tras un análisis numérico y jurídico adaptado al caso, se concluyó que la constitución de una rama de actividad económica era una opción viable.
Esta decisión permite no solo estructurar mejor el relevo generacional, sino también aprovechar los beneficios fiscales vigentes en los impuestos sobre el patrimonio y sucesiones y donaciones para la ‘empresa familiar’, partiendo de la premisa de que se mantenga el compromiso de preservar la actividad económica, redundando todo ello en una menor carga fiscal en la transmisión del relevo.
* Nos tomamos muy en serio la confidencialidad de nuestros clientes. Aunque hemos cambiado sus nombres, los resultados son reales.
